Os investidores usam opções para especular, o que é uma prática relativamente arriscada, enquanto os hedgers usam opções para reduzir o risco de deter um ativo. Em termos de especulação, os compradores de opções e os roteiristas têm opiniões conflitantes sobre a perspectiva de O desempenho de uma opção subjacente. Call opções. Call dar a opção de comprar a determinado preço, de modo que o comprador gostaria que o estoque para ir para cima Inversamente, o escritor opção deve fornecer as ações subjacentes no caso de o mercado de ações Preço excede a greve devido à obrigação contratual Um escritor de opção que vende uma opção de compra acredita que o preço subjacente da ação vai cair em relação ao preço de exercício da opção durante a vida da opção, pois é assim que ele vai colher lucro máximo. Esta é exatamente a perspectiva oposta do comprador da opção O comprador acredita que o estoque subjacente subirá se isso acontecer, o comprador será capaz de adquirir o estoque para um Menor preço e, em seguida, vendê-lo para um lucro No entanto, se o estoque subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de vencimento, o comprador da opção perderia o prémio pago para a opção call. Put opções dão a opção de vender a um certo Por exemplo, um comprador de opção de venda é bearish sobre o estoque subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de um preço especificado. Data Por outro lado, um escritor opção que shorts uma opção de venda acredita que o preço da ação subjacente irá aumentar cerca de um preço especificado em ou antes da data de validade. Se o preço da ação subjacente fecha acima do preço de exercício especificado na data de validade, Consequentemente, o titular de uma opção de venda beneficiaria apenas de uma queda no preço do stock subjacente abaixo do preço de exercício Se o preço do stock subjacente cair abaixo do preço O escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações do estoque subjacente ao preço de exercício. Reduzindo o risco com opções. Muitas pessoas acreditam equivocadamente que as opções são sempre investimentos mais arriscados do que estoques Isso decorre do fato de que a maioria dos investidores não entende completamente O conceito de alavancagem No entanto, se usado corretamente, as opções podem ter menos risco do que uma posição equivalente em um estoque Leia sobre para aprender a calcular o risco potencial das posições de ações e opções e descobrir como as opções - eo poder de alavancagem - pode trabalhar Em seu favor. O que é Alavancagem Alavancagem tem duas definições básicas aplicáveis à negociação de opções O primeiro define alavancagem como o uso da mesma quantidade de dinheiro para capturar uma posição maior Esta é a definição que recebe investidores em dificuldade Um montante de dólar investido em um estoque E o mesmo montante de dólar investido em uma opção não equivale ao mesmo risco A segunda definição caracteriza a alavancagem como mantendo o mesmo tamanho pos Mas gastar menos dinheiro fazendo isso Esta é a definição de alavancagem que um comerciante consistentemente bem sucedido incorpora em seu quadro de referência. Interpretação dos números Considere o seguinte exemplo Se você vai investir 10.000 em um estoque de 50, você pode ser Tentado a pensar que seria melhor investir que 10.000 em 10 opções em vez Depois de tudo, investir 10.000 em uma opção de 10 lhe permitiria comprar 10 contratos um contrato vale cem ações de ações e controle de 1.000 ações Enquanto isso, 10.000 em um 50 Estoque só iria lhe 200 partes. No exemplo acima, o comércio de opções tem muito mais risco em relação ao comércio de ações Com o comércio de ações, todo o seu investimento pode ser perdido, mas apenas com um movimento improvável no estoque A fim de perder O investimento inteiro, o estoque 50 teria que negociar para baixo para 0. No comércio de opção, no entanto, você está a perder todo o seu investimento se as ações simplesmente negociações para baixo para o preço da opção longa s preço Por ex Amplo, se o preço de exercício da opção for 40 uma opção do em-o-dinheiro, o estoque somente necessitará negociar abaixo de 40 por expiração para que seu investimento inteiro seja perdido que represente somente um movimento para baixo de 20. Claramente, há um risco grande Disparidade entre possuir o mesmo montante em dólares de ações para opções Esta disparidade de risco existe porque a definição adequada de alavancagem foi aplicada incorretamente à situação Para corrigir esse problema, vamos passar por duas formas alternativas para equilibrar a disparidade de risco, mantendo as posições igualmente rentável. Cálculo de Risco Convencional O primeiro método que você pode usar para equilibrar a disparidade de risco é o padrão, experimentado e verdadeiro caminho Vamos voltar ao nosso comércio de ações para examinar como isso funciona. Se você estava indo para investir 10.000 em um estoque 50, você iria receber 200 ações Em vez de comprar as 200 ações, você também pode comprar dois contratos de opções de compra Ao comprar as opções, você pode gastar menos dinheiro, mas ainda controlar o mesmo número de ações O número de optio Ns é determinado pelo número de ações que poderiam ter sido compradas com seu capital de investimento. Por exemplo, vamos supor que você decidir comprar 1.000 ações de XYZ em 41 75 por ação para um custo de 41.750 No entanto, em vez de comprar o estoque Em 41 75, você também pode comprar 10 contratos de opções de compra cujo preço de exercício é de 30 em dinheiro para 1.630 por contrato A compra de opção fornecerá um desembolso de capital total de 16.300 para as 10 chamadas Isso representa uma economia total de 25.450 ou Cerca de 60 do que você poderia ter investido em estoque XYZ. Oportunista Esta 25.450 poupança pode ser usado de várias maneiras Primeiro, ele pode ser usado para aproveitar outras oportunidades, proporcionando-lhe maior diversificação Outro conceito interessante é que esta poupança extra Pode simplesmente sentar em sua conta de negociação e ganhar taxas de mercado de dinheiro A coleção do interesse da poupança pode criar o que é conhecido como um dividendo sintético Suponha durante o curso da vida da opção, o 25.450 poupança ganhará 3 juros anualmente em uma conta de mercado monetário Isso representa 763 em juros para o ano, equivalente a cerca de 63 por mês ou cerca de 190 por trimestre. Você está agora, em certo sentido, recolhendo um dividendo em um estoque que não Pagar um enquanto ainda está vendo um desempenho muito semelhante a partir da sua posição de opção em relação ao movimento das ações Melhor de tudo, isso pode ser feito usando menos de um terço dos fundos que você teria usado se tivesse comprado o estoque. Cálculo A outra alternativa para equilibrar a disparidade de custo e tamanho é baseada em risco. Como você aprendeu, comprar 10.000 em estoque não é o mesmo que comprar 10.000 em opções em termos de risco geral. De fato, o dinheiro investido nas opções estava em um Risco muito maior devido ao potencial de perda amplamente aumentado. A fim de nivelar o campo de jogo, portanto, você deve equalizar o risco e determinar como ter uma posição de opção de risco equivalente em relação à posição de ações. O seu estoque Vamos começar com sua posição de ações comprando 1.000 ações de um estoque de 41 75 para um investimento total de 41.750 Sendo o investidor consciente do risco que você é, vamos supor que você também entra em uma ordem stop-loss uma estratégia prudente que é Aconselhado pela maioria dos especialistas do mercado. Você definir a sua ordem de parar a um preço que irá limitar a sua perda de 20 do seu investimento, que é 8.350 de seu investimento total Supondo que este é o montante que você está disposto a perder sobre a posição, isso também deve Em outras palavras, você só deve gastar 8.350 opções de compra dessa maneira, você só tem o mesmo montante em risco na posição de opção como você estava disposto a perder em sua posição de ações. Estratégia equaliza o risco entre os dois potenciais investimentos. Se você possui ações, parar ordens não irá protegê-lo de aberturas lacuna A diferença com a posição opção é que uma vez que o estoque abre abaixo da greve que você possui, você terá al Eady perdeu tudo o que você poderia perder do seu investimento que é a quantidade total de dinheiro que você gastou a compra das chamadas No entanto, se você possui o estoque, você pode sofrer muito maiores perdas Neste caso, se ocorrer um grande declínio, Menos arriscado do que a posição de ações. Por exemplo, se você comprar um estoque de produtos farmacêuticos para 60 e abre-se em 20 quando a droga da empresa, que está em ensaios clínicos de Fase III mata quatro pacientes de teste, a sua ordem de paragem será executado Em 20 Isso vai bloquear a sua perda em um 40 bolada Claramente, a sua ordem de parar não dar muita proteção neste caso. No entanto, vamos dizer que em vez de comprar o estoque, você compra as opções de compra para 11 50 cada compartilhamento Agora seu O cenário de risco muda drasticamente - quando você compra uma opção, você está apenas arriscando a quantidade de dinheiro que você pagou pela opção Portanto, se o estoque abre em 20, todos os seus amigos que compraram o estoque será de 40, enquanto você vai Só perdeu 11 50 Quando usado em Desta forma, as opções tornam-se menos arriscado do que ações. A linha de fundo Determinar a quantidade adequada de dinheiro que você deve investir em uma opção permitirá que você use o poder de alavancagem A chave é manter um equilíbrio no risco total da opção posição sobre um Correspondente posição de ações e identificar qual deles detém o maior risco em cada situação. Um inquérito feito pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vagas de emprego Ele coleta dados de empregadores. O montante máximo de dinheiro os Estados Unidos podem emprestar A dívida Foi criada sob o Segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. Oll refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos. O Bureau of Labor. Low Risk Stock Investing. Updated 14 de outubro de 2016.Long investimento em ações de longo prazo é o tipo de negociação que a maioria das pessoas estão familiarizados com, É o tipo de compra e mantenha investir que é usado pelo público não comercial Os investidores de ações de longo prazo normalmente comprar ações em uma empresa que eles têm confiança e, em seguida, esperar para o preço das ações para aumentar ou seja, eles compram e, em seguida, mantenha O estoque, não importa o que. O que a maioria dos investidores de longo prazo don t sabe, é que este tipo de negociação exige a maior margem, e é uma das formas mais arriscadas de investir em stock. A muito melhor maneira de investir em ações é Para usar opções de ações, que têm margem muito menor e risco limitado. Opções de estoque Options. Stock são opções que são baseadas em um único estoque subjacente, como GOOG para Google Stock options podem ser usados para negociar um estoque sem comprar ou vender o real Estoque estoque opti Ons estão disponíveis na maioria dos estoques individuais nos Estados Unidos, Europa e Ásia e geralmente são negociados usando um contrato de opções de ações para cada 100 ações do estoque subjacente. Mais informações sobre opções de ações, incluindo uma descrição de contratos de opções de ações, está disponível Nas opções de ações stock. Stock Investir Usando Options. When usando opções de ações para investir em um determinado estoque, as razões para investir no estoque deve ser o mesmo que quando comprar o estoque real A única diferença é que o comércio é executado usando opções Contratos em vez do estoque subjacente. Uma vez que um estoque adequado foi escolhido, o comércio de ações de investimento é executado da seguinte maneira. Buy um na opção de compra de dinheiro para cada 100 ações de stock. Wait para o preço das ações e, portanto, o preço de opções para aumentar. Sell as opções de chamada para realizar o profit. Advantages de opções conservadas em estoque. Há duas vantagens principais de usar opções conservadas em estoque para investir no estoque. Primeiramente, as opções conservadas em estoque custam muito menos do que O estoque real, de modo que a quantidade de margem necessária é muito menor Isso significa que os comerciantes com menores contas comerciais podem investir em ações que, de outra forma, estariam fora de alcance, e que os comerciantes podem ter mais negócios ativos ao mesmo tempo. Em segundo lugar, o risco De uma opção de compra de longo prazo é limitada ao valor pago pela opção, de modo que o risco da negociação é limitado e conhecido antecipadamente Quando a maioria dos investidores de ações de longo prazo ainda estão mantendo suas ações quando está abaixo de 10.000, um operador de opções pode Só será para baixo por 3.000, sem mais riscos, independentemente de quão baixo o preço das ações goes. Example Trade. A investidor de ações de longo prazo decidiu que eles querem investir em XYZ empresa XYZ estoque s está negociando atualmente em 430, eo próximo Expiração de opções é de dois meses de distância O investidor quer comprar 1.000 ações de XYZ, então eles executam as seguintes opções de compra de ações. Compre 10 opções de compra cada contrato de opções vale 100 ações, com um preço de exercício de 420, a um custo de 15 por Opções contratuais T O custo total deste comércio é de 15.000 calculado como 15 x 100 x 10 15.000 O custo para comprar o número equivalente de ações no estoque subjacente seria 420.000. Espere o preço das ações, eo preço das opções, a aumentar Se o estoque Preço de XYZ aumenta para 450, o preço das opções de chamada aumentará para aproximadamente 30 A quantidade de aumento de opções depende de quanto no dinheiro as opções são Quanto mais distante no dinheiro as opções são, quanto mais próximo o aumento será de 1 1.Sell as 10 opções de chamada em um valor de 30 por contrato de opções O montante total recebido ao sair do comércio é de 30.000, que é um lucro de 15.000 O lucro total que teria sido realizado se o comércio tinha sido executado usando o real O risco teria sido de 20.000, mas antes de começar a reclamar sobre os 5.000 desaparecidos, leia o próximo parágrafo sobre os riscos deste comércio. O risco do comércio de opções é limitada ao montante pago para comprar as opções de compra ao entrar no comércio Com o estoque real, não há limite para o risco do comércio, ou seja, todo o investimento poderia ser aniquilado Se o preço da ação de XYZ tinha diminuído para 400 ou mesmo inferior, o comércio de opções só iria incorrer em uma perda máxima de 15.000 O custo inicial das opções de compra Com o estoque real, a perda teria sido 30.000, ou mais, se o preço das ações tinha ido para baixo ainda mais. Se você está pensando em investir em um estoque, pense em usar opções de ações em vez do estoque subjacente Usando opções de ações desta forma, pode reduzir consideravelmente o risco ea perda potencial de investir em ações Isso pode aumentar significativamente o risco de recompensa razão, e, assim, a sua rentabilidade.
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